北京时间2025年6月30日，泰德医药(浙江)股份有限公司（以下简称“泰德医药”）正式在香港联合交易所挂牌上市，港交所股票代码：3880。此次IPO泰德医药拟发行流通股份约1,680万股，发行价为每股30.60港元，募集资金净额约为5.14亿港元。其联席保荐人为中信证券及摩根士丹利。
泰德医药主要提供(i)CRO服务，即多肽NCE发现合成；及(ii)CDMO服务，即多肽CMC开发以及商业化生产。泰德医药的服务主要专注于向客户提供API，而非药品。然后，泰德医药的客户会将API与辅料混合，形成药品的最终剂型，并确定适当的剂型、给药途径及配方，然后将最终药品用于其临床试验或商业销售。泰德医药已在超过50个国家建立稳定的客户关系和服务范围，其中包括中国、美国、日本、欧洲、韩国及澳大利亚等主要市场。泰德医药为客户提供符合全球主要市场监管规定的多肽类药物开发、生产、CMC申报支持服务。
根据弗若斯特沙利文的资料，于2023年，按销售收入计，泰德医药是全球第三大专注于多肽的CRDMO，市场份额为1.5%。泰德医药提供从早期发现、临床前研究及临床开发以至商业化生产的全周期服务。全球专注于多肽的CRDMO市场的两大参与者占23.8%的市场份额，其余市场参与者则较为分散，2023年第三至第六大参与者（包括泰德医药）分别仅占约1%的市场份额。
截至2024年12月31日，泰德医药的项目管线包括1,217个进行中的CRO项目及332个进行中的CDMO项目。公司战略性地专注于GLP-1领域的管线建设。截至最后实际可行日期（2025年5月26日），泰德医药与七名客户进行九个NCE GLP-1分子开发项目，开发口服及/或注射GLP-1分子产品。
招股书显示，2022年度、2023年度、2024年度，泰德医药实现收益分别约为人民币3.51亿元、3.37亿元、4.42亿元；同期年内利润分别约为人民币5,398万元、4,891万元、5,917万元。
根据泰德医药招股书，本次IPO募集资金所得用于在美国及中国建设设施以进一步扩大公司的服务能力及产能；用于公司的营运资金及其他一般公司用途；用于在更多地区建立销售及售后服务网点，以丰富公司的全球业务及扩大公司的客户群；用于扩张中国的产能。
在此次IPO申请中，我们估值团队很荣幸受泰德医药聘任，为泰德医药提供IPO过程中的相关估值服务。朴谷咨询作为泰德医药在资本市场的长期合作伙伴，将持续为泰德医药贡献力量。
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