北京时间2025年12月30日，英矽智能（InSilico Medicine Cayman TopCo，以下简称“英矽智能”）正式在香港联合交易所挂牌上市，港交所股票代码：03696。此次IPO英矽智能拟全球发售94,690,500股发售股份，发行价为每股24.05港元，募集资金净额约为20.26亿港元。其联席保荐人为摩根士丹利及中金公司。
英矽智能是一家全球领先的AI驱动药物发现及开发公司，通过药物发现及管线开发业务（1）自主开发候选药物；（2）共同开发授权药物并保留部分知识产权；及（3）与其他制药公司合作但不保留任何知识产权。其独特的双引擎业务模式结合了生成式AI平台与深厚的自主药物研发能力，实现了持续的强化学习，不断提升其自主开发的生成式人工智能平台Pharma.AI的能力并推动科学创新。利用Pharma.AI，平均而言，英矽智能的候选药物从靶点发现到临床前候选药物(PCC)确认需时12至18个月，远短于传统方法（平均需时4.5年）。英矽智能亦正将Pharma.AI的应用范围扩展至多个行业，如先进材料、农业、营养产品及兽医药物领域。
招股书显示，于2022年度、2023年度、2024年度及2025年6月30日止六个月，英矽智能收入分别为3,014.7万美元、5,118.0万美元、8,583.4万美元以及2,745.6万美元，英矽智能大部分收入来自药物发现及管线开发，截至最后实际可行日期，英矽智能并无商业化产品，因此并无从中产生任何收入。于2022年度、2023年度、2024年度及2025年6月30日止六个月，其研发开支分别为7,817.5万美元、9,734.1万美元、9,189.5万美元以及3,557.1万美元。
根据英矽智能招股书，本次IPO募集资金所得将用于：（1）为其关键临床阶段管线候选药物的进一步临床研发提供资金；（2）开发新的生成式AI模型及相关的验证研究工作；（3）进一步开发及扩展自动化实验室；（4）为早期药物发现及开发（包括其他管线候选药物的临床前及临床阶段）的研发提供资金；及（5）营运资金及其他一般公司用途。
在此次IPO申请中，我们估值团队很荣幸受英矽智能聘任，为英矽智能提供IPO过程中的相关估值服务。朴谷咨询作为英矽智能在资本市场的长期合作伙伴，将持续为英矽智能贡献力量。再次恭喜英矽智能成功上市！
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