北京时间2025年12月30日，上海林清轩化妆品集团股份有限公司（以下简称“林清轩”）正式在香港联合交易所挂牌上市，港交所股票代码：2657。此次IPO林清轩拟发行H股1,396.65万股，发行价为每股77.77港元，若超额配股权未获行使，林清轩的募资总额预计约为10.86亿港元，募资净额约为9.97亿港元。其联席保荐人为中信证券及华泰国际。
林清轩主要定位为国产高端护肤品牌，聚焦抗皱紧致类护肤品市场，并以开创“以油养肤”理念及核心产品山茶花精华油著称。林清轩的产品矩阵已从单一的山茶花精华油，扩展至覆盖全护肤流程的多元产品线，包括面霜、爽肤水及乳液、精华液、面膜及防晒霜。截至2025年6月30日，林清轩旗下共有230个SKU，旨在支持自清洁及爽肤至保湿及针对性护肤的全套护肤流程。林清轩已在中国建立广泛的直营门店网络，截至2025年6月30日在全国拥有554家门店，其中超过95%的门店位于购物商场，为其高端品牌形象提供有力的渠道支撑。
招股书显示，2022年度、2023年度、2024年度，林清轩实现收益分别约为人民币6.91亿元、8.05亿元、12.10亿元；同期年内利润分别约为人民币-593万元、8,452万元、1.87亿元。2025年上半年，公司实现收益10.52亿元，同比增长约98.5%；期内利润1.82亿元，同比增长约110%。
根据林清轩招股书，本次IPO募集资金所得将用于扩大及深化销售网络，以提升品牌渗透率及市场覆盖率；用于品牌建设及营销推广，以强化品牌认知度及消费者心智；用于加强研发能力，以推进技术创新及产品迭代；用于营运资金及其他一般公司用途。
在此次IPO申请中，我们估值团队很荣幸受林清轩聘任，为林清轩提供IPO过程中的相关估值服务。朴谷咨询作为林清轩在资本市场的长期合作伙伴，将持续为林清轩贡献力量。再次恭喜林清轩成功上市！
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